PETALING JAYA:环境、社会和治理(ESG)分类缺乏一致性一直是该国ESG市场发展的主要挑战。

“最大的挑战之一一直是(缺乏)一致性。昨天，在“MARC马来西亚债券和伊斯兰债券会议2024:向绿色经济的可持续转型”的虚拟小组讨论中，弘隆投资银行(Hong Leong Investment Bank Bhd)的财政和市场主管Chong Poh Choon说。

他补充说，大约四年前，证券委员会(SC)和国家银行(Bank Negara)一直在推动更标准化的ESG分类。

“我们大多数人都熟悉ESG的分类。我们现在已经到了这样一个阶段，银行、市场参与者和监管机构正在评估过去几年收集的行业数据，并试图调整方法，以得出最好的分类。”

2022年，SC发布了与国际标准和最佳实践相一致的可持续和负责任投资(SRI)相关的伊斯兰债券框架。

SC还将东盟可持续发展相关债券标准纳入其监管框架，为马来西亚资本市场提供了一套完整的债券和伊斯兰债券标准，以帮助企业为转型目的筹集融资。

“我看到的一个积极的发展是，两年前，我们非常关注‘E’，但现在我们越来越多地关注可持续性和治理。

Chong表示:“与三四年前相比，我们正在更全面地看待ESG，那时我们关注的是碳排放。”

他补充说，ESG债券市场将在未来两到三年成为马来西亚资本市场的主要增长领域，因为这一相对新兴的领域将成为主流。

Chong表示，马来西亚ESG债券市场将类似于伊斯兰债券市场，伊斯兰债券市场现已成为世界上最大的伊斯兰债券市场。

“当(伊斯兰债券市场)出现时，每个人都在关注它。然后，随着时间的推移，它自然成为市场的主流部分。我们现在可能正在ESG债券上经历这种情况。

“从资产管理方面来看，存在一定的需求。对于某些机构来说，他们甚至在ESG方面对特定基金的目标投资组合规模要求非常严格。这本身就会推动需求。”

他表示，就供应而言，发行人进入ESG领域是有意义的，尽管就定价而言，它可能比传统债券便宜，也可能不便宜。

“目前，我不能令人信服地说(它是否更便宜)，但如果它是ESG债券，你肯定会从更广泛的投资者那里获得更多兴趣。”未来两到三年，它肯定会成为资本市场的一个增长领域。这是未来许多年的主要增长领域，”他补充道。

Chong补充说，不仅可以通过新的融资，还可以通过现有债券的再融资来加速ESG债券发行的增长。

“过去一两年，银行进行了资源投资。展望未来，如果我们谈论ESG，它来自两个领域，一个是太阳能和水力发电厂的新融资。

“另一方面，我们正在积极寻求帮助现有客户将其贷款或债券转换为ESG债券，或通过采取某些措施为其再融资。这对市场来说是件好事。

“从发行人的角度来看，他们能够使用ESG债券进行再融资，而对于整体市场而言，ESG债券的选择将会更多。

“如果我们只是依靠新的融资，那将是一个确定的数额。所以，如果我们加上潜在的再融资，那么我们可能会看到更大规模的发行，希望这能在2024年或2025年开始实现。然后，我们所有人都将有更多债券可供选择，”他补充道。

与此同时，马来西亚仍然是SRI伊斯兰债券的地区领导者，自2014年启动SRI伊斯兰债券框架以来，SRI伊斯兰债券的累计发行量已达到约270亿令吉。

最高委员会主席拿督斯里阿旺德克侯赛因在会议的主题演讲中说:“仅今年，截至10月，已经向最高委员会提交了三个SRI伊斯兰债券，总计划规模为22亿令吉。”

“我们在区域内领导SRI。马来西亚于2021年发行了首只主权美元可持续性伊斯兰债券，投标倍数为6.4倍。这是在全球利率大幅上升、经济逐步重启的情况下取得的。”

然而，Awang Adek呼吁市场参与者采取更具体的行动来应对气候变化并促进马来西亚的可持续性。

为了在2050年实现净零排放，到2030年，全球每年的清洁能源投资将需要约4万亿美元。到2050年，仅马来西亚就需要1.3万亿令吉。

“考虑到巨大的融资需求，金融部门特别是资本市场必须继续促进这些关键领域的融资和投资，以支持政府的优先事项。”

“截至2024年10月31日，它的总未偿价值为2万亿令吉，占马来西亚资本市场的50%以上。马来西亚确实是最大的伊斯兰债券市场，占全球未偿还伊斯兰债券的35%，领先于沙特阿拉伯和印度尼西亚。”