在硅谷银行(Silicon Valley Bank)倒闭后的市场动荡中，亿万富翁交易员克里斯?罗科斯(Chris Rokos)和高盛(Goldman Sachs)等知名投资者受到了沉重打击。
还有一件事:昨天，瑞银(UBS)同意以32.5亿美元收购瑞士信贷(Credit Suisse)。此前，在瑞士监管机构的斡旋下，各方进行了一个疯狂的周末谈判，以保护瑞士银行体系，并试图防止危机蔓延至全球金融市场。
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贝莱德(BlackRock)已成为硅谷银行(Silicon Valley Bank)传奇故事的幕后主角。这家总部位于加州的银行的倒闭，在一定程度上引发了一场银行业危机。
据我在纽约的同事安托万·加拉(Antoine Gara)和布鲁克·马斯特斯(Brooke Masters)透露，这家全球最大的资产管理公司警告瑞典对外银行，其风险控制在2022年初“大大低于”同行。
SVB于2020年10月聘请了贝莱德的金融市场咨询小组，分析各种风险对其证券投资组合的潜在影响。后来，它扩大了审查风险系统、流程和管理投资的财政部人员的权限。
2022年1月的风险控制报告给了该行一个“绅士级C”，发现该行在考虑的11项指标中有11项落后于同类银行，在11项指标中的10项“大大低于”同类银行。顾问们发现，瑞典对外银行无法实时甚至每周更新其证券投资组合的动态。
SVB听取了批评意见，但拒绝了贝莱德提出的后续工作。俄罗斯对外银行于3月10日被联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corporation)接管，此前该行宣布出售证券亏损18亿美元，引发股价暴跌和存款挤兑。这加剧了人们对该行长期证券账面损失的担忧，这些证券随着美联储加息而贬值。
上周，贝莱德(BlackRock)首席执行官拉里?芬克(Larry Fink)在其备受关注的年度信函中，对瑞典对外银行(SVB)的倒闭发表了看法。他提出，在这家总部位于加州的银行破产后，美国金融体系可能出现“缓慢蔓延的危机”，“更多的查封和关闭即将到来”。
这家资产规模达8.6万亿美元的基金管理公司的创始人表示，瑞典对外银行的倒闭是“我们为几十年的宽松货币政策付出代价”的一个例子。(另一个例子是去年秋天在英国养老基金中爆发的负债驱动型投资策略。)
芬克写道，迅速上升的利率是“倒下的第一张多米诺骨牌”，而瑞典对外银行是第二张多米诺骨牌的例子。他警告称，其他依赖杠杆的地区性银行和投资者也可能效仿。
芬克表示，在2008年以来最大的银行倒闭后，迅速的监管行动帮助稳定了市场。但他还是将最近的事件与上世纪80年代的储蓄和贷款危机进行了比较，当时有1000多家银行倒闭。他写道:
在金融体系的其他地方，你还能看到裂缝出现吗?给我发邮件:harriet.agnew
上周，两位著名的对冲基金亿万富翁就监管机构本应如何处理硅谷银行(Silicon Valley Bank)倒闭一事发表了截然相反的观点。
Citadel创始人肯?格里芬(Ken Griffin)表示，美国监管机构公布的瑞典对外银行纾困方案表明，美国资本主义正“在我们眼前崩溃”。
格里芬向英国《金融时报》表示，美国政府本不应该为了保护所有俄罗斯对外银行储户而进行干预。他在周一接受采访时表示:“美国应该是一个资本主义经济体，而这一点正在我们眼前崩溃。”一天前，美国监管机构承诺，将保护俄罗斯对外银行的所有储户——即使是那些存款余额超过25万美元联邦保险限额的储户。
格里芬补充说:“随着政府对储户的全面救助，金融纪律已经丧失。”
瑞典兴业银行上周五被美国监管机构关闭，原因是客户在一天内争相提取420亿美元(占其存款总额的四分之一)，而该行筹集新资本的努力失败，令这家专注于科技行业的银行的未来受到质疑。
对救助计划持批评态度的人士指出，让所有存款人用他们在瑞典对外银行的存款偿还债务，存在道德风险，而监管机构也因错过警告信号而面临质疑。格里芬说:“监管机构是玩忽职守的代名词。”
这位亿万富翁Citadel创始人表示，美国经济的强劲意味着美国政府不必采取如此强硬的行动。他的基金今年成为有史以来最成功的对冲基金公司。他说:“这将是道德风险方面的一大教训。”
格里芬的立场与另一位知名对冲基金经理比尔?阿克曼(Bill Ackman)形成鲜明对比。阿克曼周一呼吁美国联邦存款保险公司(fdic)“现在就明确为所有存款提供担保”，并警告称“时间很重要”。阿克曼在推特上表示:“如果没有我们的社区和地区银行体系，我们的经济将无法有效运行。”
他表示，他和他的对冲基金潘兴广场(Pershing Square)对硅谷银行都没有任何敞口，并补充称，他个人对风险投资行业的敞口“不到我资产的10%”。
上周，当他们公司的股票暴跌时，一小群欧洲银行的老板们在伦敦坐下来，吃了一顿有藏红花烩饭、鲑鱼和芦笋的晚餐，他们一致认为，市场对一家加州银行倒闭的反应被夸大了。
晚宴主持人、投资精品公司Algebris Investments创始人戴维德?塞拉(Davide Serra)表示，首席执行官们坚持认为，投资者“低估了”欧洲银行资产负债表“在流动性、资本、收益和资产质量方面的实力”。
塞拉补充说，欧洲的银行“是30年来最强大的——如果有恐慌的时刻，那不是现在”。
在美国联邦监管机构上周接管硅谷银行(Silicon Valley Bank)之前，欧洲的一些银行家对这家专注于科技行业的银行已有40年的历史只有模糊的认识。此前，不断上升的利率让该行的资产负债表出现了一个大窟窿。自那以来，随着投资者抛售欧洲银行股，后果迅速而残酷。
法国资产管理公司Carmignac投资委员会成员凯文·托泽特(Kevin Thozet)说:“利率上升得如此之快，以至于你开始看到裂缝。”“欧洲大型银行的风险管理与美国地区银行非常不同。风险较小，因为它们在很大程度上得到了覆盖和对冲。但同样的，风险被转嫁到哪里去了?我们还不知道。”
从法国的法国巴黎银行(BNP Paribas)和法国社会银行(societsade)到西班牙的西班牙对外银行(BBVA)和英国的巴克莱银行(Barclays)，瑞士信贷是在欧洲蔓延的痛苦的催化剂。
贝利?吉福德(Baillie Gifford)旗下旗舰公司苏格兰抵押贷款投资信托(Scottish Mortgage Investment Trust)在周四的董事会会议上要求其一名非执行董事辞职，此前他表示，在这家市值134亿英镑的富时上市公司的新董事会成员任命问题上存在分歧。
对冲基金对国债市场的动荡负有部分责任吗?市场编辑凯蒂?马丁写道，全球最具流动性的市场出现历史性反弹，可能反映了“空头挤压”。
戴维?泰珀(David Tepper)抢购了硅谷银行(Silicon Valley Bank)母公司SVB金融集团(SVB Financial Group)的债券，押注随着该集团部分资产被拍卖，这些债券的价值将会上升。泰珀通过Appaloosa获得了这些债券和优先股，该公司在很大程度上管理着泰珀家族数十亿美元的财富。
英国财政大臣杰里米·亨特(Jeremy Hunt)对英国养老金税收减免的全面提升，似乎将使许多高收入者受益，包括医生、律师和银行家。但上周的公告给出了答案，同时也引发了许多问题。以下是免税养老金的变化对你的意义
全球最大的私人投资公司，包括黑石集团(Blackstone Group)、阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management)、KKR、阿瑞斯管理公司(Ares Management)和凯雷集团(Carlyle Group)，都在探索收购硅谷银行(Silicon Valley Bank)破产后遗留下来的贷款。它们正在审查瑞典对外银行740亿美元的贷款账目，寻找可能适合它们信贷组合的部分。
正如这次在巴比肯美术馆举办的展览所展示的那样，美国艺术家爱丽丝·尼尔关注的是那些生活如诗人阿德里安娜·里奇所说的“廉价、贫穷、迅速、无人纪念”的人。一直到5月21日。
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